光模塊上市公司業績兩極分化 天孚通信去年凈利潤同比增八成

2024-03-11 20:32:26 來源: 證券時報網 作者:阮潤生

  在通用人工智能浪潮催化下,光模塊板塊近期持續反彈。其中,天孚通信300394)自2024年年初以來以51.66%的漲幅領漲全板塊。3月11日晚間,天孚通信發布業績快報顯示,2023年歸屬凈利潤同比增長81.14%。不過,e公司記者注意到,盡管光模塊行業火爆,但相關產業鏈上市公司去年業績分化,光模塊下游傳統服務器市場依舊低迷。

  業績快報顯示,天孚通信2023年實現營業總收入19.39億元,同比增長62.07%;歸屬凈利潤約7.3億元,同比增長81.14%;扣非后凈利潤同比增長97.13%,基本每股收益1.8501元。結合去年前三季度業績,上市公司去年第四季度或實現盈利2.91億元,環比增長約43%,盈利進一步提速。

  對于業績增長,天孚通信指出得益于公司前瞻布局和研發投入的增加,公司2018年至2022年,研發投入年均復合增長率達到30.8%,使得新產品快速滿足客戶需求。同時,公司持續信息系統升級和自動化升級、江西生產基地降本增效,產能利用率明顯提升。另一方面,報告期內受利息收入影響,財務費用同比下降,增厚凈利潤。

  憑借在光器件領域的技術和工藝積累,天孚通信介紹部分產品線持續擴產提量,產能利用率大幅提升,近年來公司高速光引擎、800G光器件、車載激光雷達用光器件、保偏光器件等研發項目順利進展。另外,在全球業務方面,2022年天孚通信相繼投資設立新加坡和泰國子公司,并壯大海外銷售團隊力量,產業國際化布局逐步成熟,整合海外和國內的供應鏈資源,逐步形成立體化分工協作的全球供應鏈網絡。

  除了天孚通信,A股光模塊龍頭中際旭創300308)業績也高速增長。業績快報顯示,去年上市公司實現營業收入107.25億元,同比增長11.23%,歸屬凈利潤21.81億元,同比增長78.19%。

  據介紹,2023年以來AI算力需求和相關資本開支的激增帶動了800G等高速光模塊需求的顯著增長,并加速了高速光模塊產品的技術迭代步伐,公司產品收入、毛利率、凈利潤率進一步得到穩步提升。在1月機構交流中,中際旭創高管預計,1.6T光模塊預計會在2024年下半年部分的重點客戶率先開始部署,并在2025年開始規模上量。

  隨著人工智能AI技術的發展和算力需求的增加,全球數據中心建設帶動對高速光器件產品需求的持續穩定增長,尤其是高速率產品需求增長較快。根據TrendForce集邦咨詢最新預估,今年服務器整機出貨主要受北美云計算服務廠商拉動,市場仍聚焦部署AI服務器,AI服務器出貨占比約12.1%。但是,整體服務器市場需求尚未恢復至疫情前增長幅度,預估2024年全球服務器整機出貨量約1365.4萬臺,同比增長約2.05%。

  相比業務側重高速光模塊個股,A股多數光模塊產業鏈個股去年業績下滑。

  作為A股國產激光芯片龍頭,長光華芯表示去年實現歸屬凈利潤-8610.17萬元,同比下降172.19%。受宏觀經濟環境等因素的影響,市場信心不足,激光器市場需求持續疲軟,加上行業競爭加劇,公司存貨水平較高,部分存貨出現減值現象,相應的資產減值準備計提影響了利潤。

  光芯片上市公司源杰科技在業績快報指出,由于電信市場及數據中心銷售不及預期,國內市場部分產品價格競爭日益激烈,以及銷售產品結構發生變化,傳統云數據中心下滑,去年公司實現營業總收入1.44億元,同比下降48.96%;歸屬凈利潤1947.98萬元,同比下降80.58%。

  聯特科技301205)預計去年盈利2000萬元至3000萬元,同比下降約74%至82%。公司表示,受行業結構性需求減弱等外部環境影響,訂單量及訂單價格出現下滑,去年公司營業收入及凈利潤同比上年有所下降。

  德科立去年實現歸屬凈利潤9223.9萬元,同比減少9.23%,不過,公司指出去年四季度,隨著中國移動600941)新一代400G骨干網升級建設工作正式啟動,公司推出的L++光放大器、C++光放大器、OXC光背板等產品率先應用在400G骨干網升級建設中,對公司營業收入增長起到積極作用。

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小牛診股診斷日期:2024-03-20
天孚通信
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短期趨勢短期的強勢行情可能結束,投資者及時短線賣出、離場觀望為宜。
中期趨勢有加速上漲趨勢。
長期趨勢已有219家主力機構披露2023-12-31報告期持股數據,持倉量總計5990.26萬股,占流通A股16.57%
綜合診斷:近期的平均成本為163.46元。多頭行情中,并且有加速上漲趨勢。該股資金方面受到市場關注,多方勢頭較強。該公司運營狀況良好,多數機構認為該股長期投資價值較高。