剛剛,外資突變!什么情況

2024-03-11 16:44:49 來源: 證券時報網

  最近,外資的節奏變了!

  3月11日,摩根士丹利再度發表報告,給予藥明康德603259)A股“增持”評級,行業前景吸引,目標價151元人民幣。藥明康德A股大漲超5%,H股大漲超4%。值得一提的是,藥明康德的股價離目標價還有將近200%的距離。

  同樣需要指出的是,就在3月10日,摩根士丹利發布報告,將中國電池巨頭寧德時代300750)(CATL)的評級上調至“超配”,并設定目標價為210元人民幣。而今天,寧德時代更是一度暴漲超10%。與此同時,北上資金一度凈流入超過60億元。

  聯想到去年8月摩根士丹利唱空A股,如今卻緊密唱多,再加上近期外資凈流入的持續性向好,可以感覺到,外資的節奏出現了明顯變化。需要注意的是,日本股市今天出現了暴跌。這可能也是外資態度發生變化的重要原因。

  摩根士丹利變奏

  今天,摩根士丹利再度刷屏。

  摩根士丹利發表報告,給予藥明康德A股“增持”評級,行業前景吸引,目標價151元人民幣。摩根士丹利稱,公司近日再通過一項10億人民幣的A股股份回購計劃。這是繼美國提出《生物安全法案》草案后,公司第二次A股回購計劃。根據公司披露,藥明康德將在未來3個月內回購約1200萬股A股,即其總發行股份(29.53億股)的0.41%,回購價不高于每股83.33元人民幣。摩根士丹利認為,公司連續進行股票回購,展現了在動蕩市場中保護股東利益的堅定意愿,并反映了管理層認為公司股票被低估。

  截至今日收盤,藥明康德A股大漲5.65%。

  昨天晚上,摩根士丹利發布報告,將中國電池巨頭寧德時代(CATL)的評級上調至“超配”,并設定目標價為210元人民幣。而今天,寧德時代更是一度暴漲超10%。并帶動了整個新能源產業鏈(包括鋰電池、鋰礦、稀土永磁)板塊的拉升。

  事實上,去年8月2日,摩根士丹利曾明確看空過A股。當時,他們建議投資者利用中國政府經濟刺激計劃推動的股市反彈來獲利了結。分析師表示,雖然中國官方穩增長和支持民營企業的立場更加明確,但投資者的信心仍十分脆弱,且投資者對去年3月份以來相當乏力和平淡的經濟刺激措施感到失望,仍不愿大規模預先配置。分析師認為,目前市場情緒重新聚焦于中國的結構性挑戰,包括地方政府問題和失業問題,這些問題仍缺乏詳細的解決方案;其他關鍵問題,包括中國陷入困境的房地產業及中美地緣政治緊張局勢,都需要改善才能吸引可持續的資金流入。在那之后,A股市場的確出現了較大幅度的調整,外資也持續流出。

  但最近,整個市場出現明顯的變化,特別是外資的流向。去年7月底到年底凈流出金額高達1768億元,而今年至今,凈流入已達378億元。

  日股暴跌

  外資變奏可能也與日本市場發生的事件有關。今天,日本股市再度殺跌超2%。此前,我們曾多次說過,A股與美日股市存在一定的蹺蹺板效應。而剛剛過去的周末,日本市場亦出現了利空。

  3月9日,據日本媒體報道,日本央行正考慮做出重大政策調整,包括放棄已長期執行的收益率曲線控制政策(YCC),取而代之的是預先明確政府債券的具體購買量。據日本時事通訊社報道,日本央行可能于3月19日的政策會議上決定取消YCC,并結束負利率政策。

  此前,日本央行行長植田和男表示,如果能夠實現價格目標,將考慮調整寬松政策。當天,日本股市就出現了比較大的調整。與此同時,美元殺跌,日元走強,反映了市場對日本央行政策正;南伦。最近,從全球市場的巨震來看,權益和外匯市場亦皆在預期日本貨幣政策的變化。最近,美元兌日元已經出現了明顯的殺跌。

  從更為深層次的邏輯來看,日本央行的政策對于美元及美聯儲的政策存在較大影響。若日元持續升值,則可能會導致美元相應貶值,從而導致商品的金融屬性開始發酵。最近黃金的表現就是如此。再疊加美元降息的強烈預期,以有色為首的強周期板塊開始表演。

  另外,3月1日,當下非常熱門的下一任美聯儲主席人選、曾準確預言了美國經濟走向的沃勒在美國貨幣政策論壇上提出,美聯儲在資產負債表上應該“買短賣長”。這意味著,量化緊縮政策可能會結束。若真如此,全球的美元荒也將結束。這是全球貿易重現繁榮的基礎,也是成長股能真正發力的基礎。摩根士丹利可能是看到了這一點,才會大幅拉高中資藍籌股的目標價。

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